금과 은의 투자 전망: 상승세와 그 지속 가능성

과거 2018년, Fed의 연속적인 금리 인상은 이머징 시장에 큰 타격을 주었고, 이후 2019년부터 금리 인하가 시작되며 은 가격이 상승세를 보였습니다.

 

이러한 흐름은 현재에도 유효하며, 금리 인하가 이루어지면 은 가격이 다시 상승할 가능성이 높습니다.

 

 

금과 은의 투자 전망: 상승세와 그 지속 가능성

 

 

 

 

 

 

 

금리 인상과 달러 강세의 영향

Fed의 금리 인상은 달러 강세를 불러오며, 이머징 시장의 부채 부담을 증가시킵니다.

 

이는 디플레이션 및 경기 둔화 압력으로 이어지고, 결국 금리 인하로 전환됩니다.

 

이러한 과정에서 은의 가치는 상승할 가능성이 큽니다.

 

하지만, 모든 투자는 불확실성을 내포하고 있으므로 분산 투자는 필수적입니다.

 

 

 

 

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은의 산업적 수요 증가

은은 전기 전도율이 가장 높은 금속 원소로, 통신망, 자율주행, AI 등에서 그 수요가 증가하고 있습니다.

 

예를 들어, 테슬라 전기차 한 대에는 25~50g의 은이 사용되며, 고사양 태양광 패널 한 장에는 20g의 은이 필요합니다.

 

태양전지 기술의 발전으로 인해 은의 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

 

 

• PERC (Passivated Emitter Rear Cell): 낮은 가격에 생산 가능하여 널리 사용됨.
• TOPCon (Tunnel Oxide Passivated Contact): 빛 손실을 줄이는 기법.
• HJT (Heterojunction Technology): 가장 높은 효율의 고성능 태양전지.

 

PERC 태양전지 1와트당 10밀리그램의 은이 소비되는데 비해, TOP 방식에는 13밀리그램, HJT 방식에는 22밀리그램이 소비됩니다. 고성능 태양전지의 비중이 늘어나면서 은의 수요도 증가할 것입니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

은의 공급 제한과 미래 전망

 

현재의 은 생산량을 유지하면 약 20년 정도 후에는 채산성 있는 은광이 사라질 것으로 예상됩니다.

 

이는 은의 공급이 제한됨을 의미하며, 가격 상승의 원인으로 작용할 수 있습니다.

 

특히, 은의 대부분이 산업용으로 소비되기 때문에 중국의 경기와 밀접한 연관이 있습니다.

 

중국은 경제 성장을 위해 금리를 인하하고 재정지출을 늘려 부양책을 내놓을 가능성이 높습니다.

 

이는 은의 수요를 증가시키는 요인이 될 수 있습니다.

 

 

 

 

 

금/은 교환비율의 중요성

금과 은의 교환비율(Gold/Silver Ratio)은 미국 실질 금리와 동행하는 패턴을 보입니다.

 

실질 금리가 추가 상승이 제한되면, 금보다 은의 투자 매력이 높아집니다.

 

따라서 금 매도와 은 매수 전략이 유효할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

 

결론 및 전망

금과 은은 역사적으로 안정적인 자산으로 평가받아왔으며, 특히 은은 산업적 수요 증가와 공급 제한으로 인해 미래에도 높은 가치를 유지할 가능성이 큽니다.

 

금리 인하와 같은 경제적 변수가 은 가격에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되므로, 장기적인 투자 관점에서 은의 매력은 여전히 높습니다.

 

분산 투자를 통해 안정성을 확보하면서 은 투자를 고려해 볼 만합니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

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